“巨震过后 七大人气板块有望强力崛起”

记者崔丹朱秀伟宋元东方俊魏玉卿马宇飞刘明涛

强级地震来袭！ 本周a股市场经历了罕见的剧烈震荡，上证指数周三眨眼失去250多点，连续突破3400点和3300点的重要关口，全天涨幅达到8.14%。 在这次巨大地震行情中，房地产、化工等板块痛苦得仿佛身处水生火热之中，多次下跌，但金融、钢铁等板块迅速从“震后废墟”崛起，抬头上涨。 那么，在经历本周市场巨大地震后，龙头板块房地产、金融、钢铁等板块在后市将如何演绎各自的走势？ 今年一些投资主题中的新能源，3g板块将何去何从？ 本周的证券周刊将详细分析房地产、金融、钢铁、化工、新能源、3g、科技股7个板块的“震后”生态。

3g在股票领域的投资热潮逼近四大行业“钱景”[/br// h/]

[/h// h/h/] 截止到当天收盘，许多股价已停止下跌，但3g板块中也有跌幅不大、部分股价上涨的状态，投资者对该板块的后市抱有疑虑空。 / BR// HR// BR// HR// 3G板块“强”/ BR// HR// BR// HH// 7月29日， 当天，上海证券指数一度下跌近260点，尽管收盘涨停，但截至收盘价，上海证券指数跌幅达到5%，跌停数达到66家。 但是，在这样惨烈的环境下，3g板块中的一些个股表现得非常“强势”，每只个股最终以红板块告终。

其中，南京熊猫走势最强，当天下午开盘后股价一路上涨，最高涨幅达到9.46%。 随后，受大盘大幅跳水的影响，股价短暂下跌，到收盘价，企业股价再次回升至高位，涨幅达到6.78%。 此外，振华科技29日上涨5.43%。 浪潮软件、上海普天、北纬通信、拓维新闻、中创信测等也有不同程度的涨幅。

另外，1点3g概念股在29日当天略有下跌，但次日有较大反弹。 7月30日，华胜天成涨停，中国联通上涨9.57%，亿阳信通、长江通信分别上涨7.81%、7.56%。 / BR// HR// BR// HR// HH/4个行业值得注意的[/BR// HR/] [/BR/] [/HR// ]根据2009年第一季度目前的数据，

从2009年开始，由于金融危机的影响和全球移动用户增长率的下降，中国移动用户增长率首次超过全球增长率，这一差距在2009年第一季度扩大到5.1个百分点

国泰君安预计这一趋势将随着经济复苏和3g互联网的建设商用化而继续，但由于价格战争导致的语音资费下跌空之间将很狭窄，未来将在领域内

齐鲁证券表示，在接下来的3g板块行情中，需要关注设备制造、通信运营、光通信、移动网络、增值业务4个行业。 齐鲁证券认为，运营商重组和3g服务的启动将迎来通信建设的新高潮。

2009年，中国通信领域的固定资产投资规模预计比去年同期增长9.6%，达到3200亿元，创历史新高。 预计通信设备领域的景气将维持3年，建议关注中兴通讯、武汉凡谷。

在运营商中，齐鲁证券预计未来两年经济景气度将大幅上升，全年中国3g客户数将达到1.8亿人。 预计中国联通的利润将在较大的上升空之间存在，持续期待着所有业务运营商的中国联通。 并预计年3g互联网建设将进入高峰，他们建议投资者关注烽火通信、中天科技。

移动增值业务进入多元化快速发展的新阶段，围绕3g产业链的资本投入将达到近3000亿元的规模，因此投资者将关注北纬通信这样的移动增值服务提供商

在钢铁股领域的收益回升超过预期后，市场出现了主上涨板块

] 市场人士表示，钢铁领域在二季度将在所有领域扭亏为盈，恢复超市场预期，后市仍有可能成为市场主要上涨板块之一。

领域的经济复苏

市场的本周第三次下跌，钢铁股票随着济南钢铁的高涨而下滑 到底是什么原因导致地产股在这次大震荡中如此坚挺？ 一位市场人士表示，良好的基本面和低估值的特点是钢铁进入后表现出色的最主要原因。

国都证券表示，6月全国粗钢产能利用率达到91.14%，触及历史高峰，产能进一步释放空之间存在极限 目前市场普遍期待下半年中国经济进一步复苏，在这种背景下，旺盛的钢铁业诉求将得以维持。 另外，出口诉求也有可能持续好转，钢铁领域供应不足的概率逐渐提高。

长期研究钢铁领域的研究者也认为，目前钢铁领域正在慢慢复苏，在国家宽松货币政策的刺激下，房地产将迎来集中开工期，这必将大大增加建筑用钢的诉求。 另外，在国家基础设施建设方面，钢材的使用量在下半年也维持着稳定的诉求。 因为这种钢材的价格下半年也有持续上涨的趋势。 / br// h /后，市场受到了上涨行情

的基本面的支撑，但最近却出现了涨幅

中金在最近的研究报告中表示，钢铁股还在大幅上涨空期间，前期的价格上涨将成为催化剂，未来钢铁厂的利润将在3个季度逐渐兑现，市场预期

国原证券分析师苏立峰在其研究报告中指出，钢铁价格由于钢厂连续大幅调整价格的推动而不断上涨，上游铁矿、焦炭、铁合金上涨，投资机会就是这样 指出首钢股份及凌钢股份值得关注，西宁特钢兼具铁矿石、焦炭、钒矿资源，目前估值合理，可享受一定溢价。

国都证券认为，后期板材价格涨幅将高于长材，但由于板材公司一般长协矿、长协海运费的采用比例较大，价格弹性小于长材，与此比较 板材股对大盘的pb比是历史中位数水平

金融股的低估值+高增长反弹，高

对许多证券公司的研究人员来说，这两种优势使金融板块，特别是银行股继续“强于大市场”。 / BR// HR// BR// HR /基本面支撑板块的强度在本周金融板块的三个子领域最为突出 受“中期10送6”高分配传言的影响，深急发展a在本周三大盘暴跌时也上涨了3.03%，成为当天为数不多的上涨股之一。 截至周四，深度快速增长a进一步以上涨和停牌报收，直接带动银行股当日强势崛起，宁波银行、浦发银行、兴业银行、北京银行和建设银行等个股涨幅均超过6%。 板块明显比大盘强。

从成交量来看，大部分银行股前期一直处于较低水平，周三开始有明显的释放量迹象，表明存在资金干预。 中信证券为代表的证券商股和三大保险股本周表现疲软，拆股者表示这可能与前期涨幅有很大关系。

但是从区域基本面来看，金融板块的三个子区域都有很好的预期。 申银万国在8月对金融领域的观点报告中指出，尽管流动性小幅收缩和贷款管理在心理上有短期负面影响，但宏观经济上行、通胀和加息的预期将持续银行股行情。

另外，得益于今年以来证券市场的爆炸性行情，证券公司和保险企业的中期业绩也值得期待。 资料显示，证券公司中目前宏源证券和太平洋发布中期业绩预期增长公告，而中报发布的东北证券中期业绩比去年同期增长39%。 / BR/[/HR/] [/BR/] [/HR/]证券公司根据板块后市的表现[/BR/] [/BR/] [/HR/]截至本周五，银行股的

国泰君安研究员梁静在报告中指出，整个7月份，a股市场日均股票基金成交额达到3113亿元，如果未来5个月继续维持7月的交易水平，全年日均成交额将达到220亿元。

另外，梁静指出，根据目前的询价情况推测，光证券的发行价格很可能超过25倍的pe水平，ipo的高定价也将大幅提高现有大证券公司的评价水平。 梁静表示，具备估值特点和创新溢价的大型券商后市仍处于上涨空之间，推荐中信证券、海通证券和吉林青东、辽宁成大、中山公共。 / BR// HR// BR// HR//房地产价格持续回升政策微调无障碍领域回升[/BR/] [/HR// BR/] [/HR/]经记者魏玉卿[/H/]

在众多证券公司的下半年投资战略中，房地产是新的增长周期中的强势品种。 那么，从短期来看，政策紧缩会改变市场对房地产板块的预期吗？ 还是用这个调整一下是买东西的机会？

下半年的业绩在3~5月份持续上升，房地产市场在量、价格上持续上升

从最近一周( 7月20日~7月26日)的成交量来看，全国楼市出现了首次淡季的迹象，各大城市的周成交量从上周开始持续小幅下降，中金企业监控。 认为到了78月淡季

安信证券分析师表示，今年下半年，只要房价稳定或略有上涨，就可以支撑房地产股的股价上涨。 中报指出，地产股业绩改善到什么程度还不容易，但到年底业绩应该会有很大改善。 因为结算大多在第四季度。 / BR// HR// BR// HR /一线、商业地产股[/BR/]/HR// BR// HR /政策收紧是近期房地产板块调整的重要因素， 房贷两套收紧比较明确，从近期成交量来看，已经有一定影响，但不太可能继续出台收紧政策，除非继续出台，否则市场预期不会改变。 而且，他认为调整是买入的机会。

国泰君安孙建平也指出，房地产开发投资的恢复集中在拿地上，项目重启投资正在恢复，但后者对国民经济的恢复来说， 考虑到目前和未来领域的趋势没有出现拐点，强烈建议继续超配，调整是买入的机会。

中金也认为，近期的政策调整总体上只是局部的微调。 具体来说，房地产方面的政策是引导自主性诉求比较有效地释放，以抑制投机性诉求，防止房地产价格暴涨。 但是，也不排除房地产领域近期内会被政策调整压制的可能性。

在一股方面，万科、华侨城a、等一线股更受研究员的关注； 由于二线城市代表股充分受益于趋势更加明显的房价上涨，如名流置业、苏州高科技、浙江广厦等也很有前景。 另外，还应该关注世贸股票、金融街、中国国贸、张江高科、陆家嘴等商业地产股票。

化学工业株

如果诉求增长，业绩将大幅上涨[/br// ] 未来的化工股将如何演绎？ 业内人士分析认为，要继续看好后续诉求回升的机会，特别要关注业绩弹性较大的品种。 化学工业股7个月涨幅自大盘

] 7月以来，持续沉默的化学工业股进行了长期交易 业内人士认为，在其他板块纷纷重烧后，价值相对被低估的化工类股将迎来“补点”行情。 并且，随着下游的不动产、汽车等的诉讼变暖，在化学工业领域也期待着下一次的复活。

在本周沪深股指大幅跳水，但化工股也出现了调整。 但是，昨天，化工板块再次集体激增。 wind数据显示，申万化工领域指数自7月以来已经累计上涨21.81%，而期间上海综合指数仅上涨15.3%。

广发证券化工首席分解师曹新在接受记者采访时表示，目前化工产品诉求、价格没有大幅度波动，板块基本面变化不大，但预计下游诉求将复苏

] 着眼于业绩弹性大的品种

]自7月以来，化学工业板的1股大 光大证券近日发布的一份研究报告显示，化工领域业绩弹性大、开工率高，因此，人们期待后续诉求回升带来机会，但应配置弹性较大的品种。 选股的逻辑主要是看企业业绩对产品价格的敏感性和评价水平，目前人们依次关注的是纤维(聚氨酯、粘胶、染料、助剂)、纯碱、氯碱、有机硅。

上海一位私募机构人士在接受记者采访时表示，2009年以来，氨纶公司的业绩拐点出现在5月初。 他说，目前聚氨酯价格约为4.65万元/吨，主要生产公司均为全负荷生产，但9月以后，随着进入诉求旺盛的季节，相关聚氨酯企业的业绩也将上升

而且，旺季到来后，聚氨酯价格上涨的概率很高，但其原料mdi和ptmeg价格上涨的概率很小，因此“波动”的幅度不大，聚氨酯企业对价格的敏感性极高。 为此，投资者建议购买威利控股和华峰聚氨酯。 / br// h// br /科学技术股/ br// h// BR// BR// h/IPO的连续批准板块联动显着 这些科技含量高的股票即将密集上市，期待科技股持续上涨，软件、电子元器件、半导体等科技类股仍值得关注。 / br// h// br// h /是新股认购的报告软件的领导者 之后，新世纪，光迅科技也发布了招股证书，正式拉开了科技股ipo的序幕。

三只股票相继获得批准，以软件为主导的科技类股票相继暴涨，成为市场近期的热点。 周三，在大盘乱飞的情况下，宝信软件一点也不动，高开高走，回收率3.97%，波波软件也上涨3.95%，中国软件当天走势强劲，在红盘报收。 周四，随着大盘表现反弹，以科技股为主的3g、通信、网络游戏、计算机也刷新了近期弱势群体，上述三只软件股纷纷涨停报收，走势可谓强劲。

与板块联动的效果

分解者作为周期性强的板块，经济/分解者 另外，在上次行情中，以软件股为首的板块股的换手率很充分，技术上已经具备了上涨的条件。

目前，新世纪，光迅科技等科技含量较高的电子新闻类企业相继获得批准，如果改变前期ipo企业所属领域的分散优势，集中度的提高将产生联动的板块效应 随着3只股票相继上市，高市盈率预期和值得期待的炒股新表现，以软件为首的科技股近期也有望成为市场热点。 除

软件股外，随着外部环境下半年趋于稳定，电子元器件领域的景气度有望上升，电子成本诉求有望真正进入复苏轨道，具有成长性的呼叫音响 随着电子元器件的恢复，位于上游的半导体板块也将受益，华为微电子、中环股也值得关注。 / BR// HR// BR// HR /新能源股[/BR// HR// BR// HR /政策支持积极关注长期机遇 短期内不是进入市场的好时期，投资者为了不成为机构筹码的承受者，必须避免追求高地位。 / br// h// br /下半年还有支持政策

/h// br// h// h /。 最近，新能源领域相继发表了良好的政策。 受此影响，风电股、光电股等出现了较大涨幅。 / BR// h///BR// HR /对新能源的支持政策，下半年也将出台。 中金企业认为，下半年是中国新能源政策出台的密集期，除新能源振兴规划外，中国还有可能出台新能源固定价格政策。

这些好政策有可能出台，刺激新能源板块在二级市场的走势，投资者可以积极关注。 但是，从短期来看，投资者应该采取展望战略，其理由可以从机构本周二乘机乱投的方法中稍有发现。

机构将受益于出货

其实到周二为止，新能源的表现一直很平淡。 新能源的表现只能表现为平淡

数据显示，在金风科技上，买卖前5个席位中，有3个为机关席位，共计销售1.17亿元。 特别是，购房并停牌的“创始人”是东吴证券杭州文晖路营业部、光大证券宁波解放南路营业部等老字号游资席位。

业内人士表示，在市场进入震荡期的背景下，新能源板块短期内不得介入。 特别是不能追高。 小心成为机关的接待室，为机关买单。 对于目前持有该板块股票的投资者，考虑到下半年可能制定的政策，可以长时间持有，也可以高减持。 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”。 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / BR// HR// BR /每次预约都要打电话[/BR// HR// BR// HR//北京: 010-59604220上海: 021-61213899