“山西汾酒中报业绩暴增200%中金首次“推荐””

记者张奇

古井贡酒中报100%增长已成历史，今天山西汾酒( 600809，收盘价30.17元)再次爆出中报200%增长的惊人数据，净利润达到6191.85万元。

“山西汾酒上半年的销售一直很理想，从今年以来的股价走势也可以看出，其涨幅已经超过了3倍，在所有酒类股票中名列前茅，但业绩增长如此之大还是出乎意料。 中金企业最近也首次对企业给予了“推荐”评价，给出了38元的目标价格。

销售大幅增加，率先提价

中金认为，企业几年前在许多产品和多渠道上的销售存在较大问题，但经过改革后有了很大改善。

首先要舍弃开发企业品牌。 企业将在2008年砍掉销售金额在500万元以下的开发商。 2009年将这个门槛提高到1000万元以上。 企业原有开发企业品牌达到180多个，目前10年前白击剑简化为32个。 其次是夺回企业品牌管理权。 企业现已夺回开发企业品牌的企业品牌管理权，将总经销商变更为地区企业品牌代理商，分地区销售，防止地区间的“非营利”行为。 并且开发企业品牌包装统一由上市公司负责，在防止假酒产生的最后，提高核心产品价格，2008年企业两次提价，2009年6月企业再次提价老白汾产品，企业是今年国内第一家提价企业。

前几天，山西汾基U10年老白汾酒涨价了10%。 据业内人士预计，老白汾酒涨价只是企业对市场涨价反应的试水，下半年青花瓷出厂价可能会从318元上涨30~50元，接近高档白酒的第一步。

的标价为“38元”

，山西汾酒的业绩大幅增加，股价也急剧上升。 今年以来，股价从最低的10元左右上涨到30元附近，6月以来一直处于井喷态势，企业股价不断上涨。 空

中金企业认为，2009年企业高档产品青花瓷汾酒销售额首次达到1000吨，进入高档酒稳步发展阶段，2009年为企业盈利拐点。 中金企业预计2009年~年高级青花瓷汾酒销售额将增长100%、40%、20%，白击剑产品从2009年到2009年比去年同期增长12%、10%、8%。 竹叶青2008年改变包装推出高级产品后，单价有所上升，预计2009年2009年单价将分别同比上涨8%、10%、10%。

中金预计山西汾酒2009年~年净利润比去年同期增长71%、55%、39%，2009年和年的市盈率分别为29.6倍和19.1倍。 根据dcf的估值，2009年末合理股价为38元，目前股价上涨30%以上空。

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