“惊呆了！最高一天赚近70倍，A股这一市场上演罕见“末日轮”大涨，决战或在今天”

5月25日，受金融板块上的攻击影响，a股市场各指数迎来久违的上涨，其中金融股权重偏高的上证50指数、沪深300指数均超过3%，也带动了相应的上证50etf、沪深300etf的强劲上涨。

据统计，25日在交易所内的期权市场，共购买4个期权合约的单日涨幅超过1000%，其中最大的50etf购买5月3600涨幅达到6850%。 也就是说，如果投资者在交易开始时买入，在交易结束时平仓，那么一天内将获利近70倍。

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多个虚值期权合同激增

25日，受金融板块的攻击，a股市场各指数迎来久违的上涨，其中上证50指数超过4%。 在场内衍生品市场，由于期权带有杠杆作用，上演了许多场内期权合约罕见的“末日回合”。

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据统计，25日在交易所内的期权市场，共买入4只期权的单日涨幅超过1000%，其中最大的50etf买入5月3600涨幅达到6850%。 也就是说，如果投资者在交易开始时买入，在交易结束时平仓，那么一天内将获利近70倍。

与此不同，在上海证券交易所上市的场内期权50etf买入5月3700、300etf买入5月5250，在交友所上市的场内期权300etf买入5月5250，涨幅均超过1000%。 值得注意的是，25日上涨1000%以上的上述4个期权在24日是内在价值为0的虚值期权。

一位资深期权投资者刘先生对记者表示。 “25日，上证50指数在3500点左右开盘，上涨近70倍的50etf买入5月3600合约在正常情况下是深虚值，如果上证50指数25日不上涨3600点以上，价值将为零。 但是，由于最终上证50指数收于3641点，该合同有40点以上的实值。 这也是25日这些期权合约大幅上涨的原因。 ”

26日5月期权合约的时间价值为零

由于5月26日这些期权合约全部到期，如果25日沪深300指数没有提振大阳，等待这些虚值期权合约的价值很可能为零。

投资者应该观察到，期权市场一直以来波动很大，5月26日是5月期权到期日，大涨的上述几个期权合约，26日的波动会不会更大？

刘先生认为，由于期权合约于26日5月到期，如果26日最后一天指数大幅波动，期权将跟随波动。 “但必须注意的是，26日5月期权合约的时间价值为零。 如果50etf购买了5月3600合同，现在也有一定的时间价值，但到了26日，这些时间价值就为零了。 这将对26日这些期权合约的市场表现产生负面影响。 ”“期权合约的价值由其内在价值和时间价值决定”一位期货企业经纪管理总部相关人士向记者表示，26日上述期权合约的市场表现取决于上证50和沪深300指数的表现。 26日指数大幅下跌，将有价值归零的风险。

投资者可能担心26日市场有较大的变量，但25日许多投资者针对50etf买入5月3600合约选择了退出利润。 数据显示，截至25日收盘，该合同持有量锐减至8.79万张，11.2万张选择平仓。

事实上，25日，市场上许多认购期权向投资者展示了期权合约临近到期日时价值随时为零的风险。

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例如，25日在沪深交易所上市的场内认购期权中，5份认购期权合约单日跌幅超过90%。 其中，50etf沽5月3500、300etf沽5月5250、50etf沽5月3600等合同截至昨天为有内在价值的实值期权，但随着25日大盘暴涨，这些期权合同的内在价值在1天内为零。

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