“5月合约今平稳“着陆”隔夜外围股市暴跌 A股将承压”

经记者张昊

主力合同已经完全被6月合同取代，5月合同持有数只有642手，今天应该会顺利过渡。 但是，由于夜间股市大幅下跌，给a股市场带来了很大的压力。

今天，股指期货迎来了上市后的首次折价日，根据到1005年合同为止大幅减少库存以及结算价格的计算方法，股指期货的“到期日效应”将 昨天的1005合同持有量降至642手，基本差-8.98点。 主力1006合约始于2801点，早盘多头兴奋，但随后指数下跌1.24%，报收于2763.2点，成交量降至29万手。 / BR// HR// BR// HR /到期日效应或/ BR// HR// BR// HR// HR// HR /股指期货为一个月 交割日是指最后一个交易日，最后一个交易日，1005合约的涨跌停高为前一个交易日结算价的±20%，交割结算价为最后一个交易日现货指数最后两个小时的算术平均价。

由于今天是我国第一个股指期货合约的交割日，市场正在关注是否会出现“到期日效应”。 所谓“到期日效应”，主要是指实物指数的成交量和波动率明显增加的现象。 其效果之首是套利平仓交易、套利交割和投机交易。 但是，根据1005合同的现状，出现到期日效应的可能性非常低。

长城伟业期货分解师陈树强表示，首先，1005合约持仓量从上周开始明显下降。 截至昨天，该合同持仓量锐减至642手。 根据昨天的均价2735.80元、保证金30%，1005合同市场的沉淀资金为3.16亿元(多/(/k0/)双方各1.58亿元)。 移交合同的平仓和移仓量非常有限，难以引起波澜。 另外，在结算价格的计算方法中，为了让大资金影响交割价格，对现货市场的影响将持续两个小时，而沪深300最后两个小时的交易量通常在300亿元左右。 这是因为资金成本会高很多。 目前的预期意味着市场仍然以中日短期交易为主，套利和持仓交易不是非主流。 因为这个“到期日效应”也是有限的。 但是，周边市场的持续弱势对现货市场形成了一定的压力。 因为现货市场不排除震荡的话依然会变大。

另外，据中信新国际拆师蒋林介绍，主力合约将完全被6月合约取代，5月合约的持仓量只有642手。 期待是指期货上市后，基本上现在的手指会影响期待。 另外，5月份的合同结算价采用现货最后两个小时的加权平均价格，主力难以操纵市场，所以割让日应该会平稳过渡。 / BR// HR// BR// HR/6月份合同收缩量下跌/ BR// BR// HR /昨天、1006年合同空 虽然手指又回升了一点，但全日1006合约下跌1.24%，至2763.2点报收，成交量降至29万手。

蒋林说，昨天的预测是，趋势是诱发空型，全日趋势处于区间振荡，盘中有好几波多升 蒋林认为，这是希腊危机和国内宏观政策的不明确，在于经常抑制市场制造多元情绪，但今天是指第一个合同分割日，昨天的市场也表现出了一定的展望。

但从昨天的1006合同持仓来看，空大头的主力持仓力量仍然很强。 特别是空前两名国泰、长城伟业分别增加了空单228手、288手，其空头持仓量分别达到1634手、1329手。

从技术上分解，倍特期货分解师的1006合约30分钟的图形没有恶化，重心稳定，超跌反弹的能量还在释放， 我认为1006合同的参考区间是2730点~2830点

/h// br// h// br// h// br// br///br///h/] 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / br// h// br// h /每次预约都要打电话/ br// h// br// h// h// h// h// h// h /的预约 北京: 010-58528501上海: 021-61283003深圳: 0755-8359成都: 028-86516389 028-86740011无锡: 15152247316

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